Tradicionalmente, os fundos mútuos não foram considerados produtos financeiros alavancados.No entanto, surgiram vários novos produtos que buscam colher os benefícios de fundos de hedge alavancados em pacotes de fundos mútuos.Devido aos requisitos de liquidez que regem todos os fundos mútuos, ainda existem regras rígidas sobre o grau deaproveitarUm fundo mútuo pode usar.No entanto, a promessa de ganhos acelerados possibilitados pelo uso da dívida para aumentar a posição de um fundo atraiu muitos investidores paraFundos mútuos alavancados.
Takeaways -chave
- Os fundos mútuos normalmente são fundos de investimento apenas por longos que não usam alavancagem para amplificar seu poder de compra.
- Embora não seja um mandato legal, os regulamentos que reforçam os requisitos mínimos de liquidez colocam regras rigorosas que restringem o uso generalizado de alavancagem em fundos mútuos.
- Os fundos mútuos que usam alavancagem normalmente o fazem apenas em quantidades modestas e são categorizadas como 'fundos alavancados' para deixar isso claro para os investidores.
- Aqueles que procuram maior alavancagem podem procurar fundos de proteção ou ETFs alavancados.
O que é alavancagem?
Na sua forma mais simples, a alavancagem é dívida.Usar meios de alavancagem para usar fundos emprestados para colher um ganho maior do que o possível.Quando uma empresa ou um investimento usa alavancagem, significa que é necessário dívida para atingir uma meta mais rapidamente do que écapaz de com capital patrimonialsozinho.
Os investimentos alavancados usam dívidas para aumentar seus ganhos em um curto período.Ao aumentar a quantidade de dinheiro investido, eles aumentam seus lucros em potencial.Por outro lado, eles são responsáveis pelos credores se os investimentos falharem.Por esse motivo, a alavancagem é inerentemente muito arriscada;No entanto, risco e volatilidadeproporcionar a oportunidadePara grandes ganhos ou perdas esmagadoras.
Como funcionam os fundos mútuos alavancados?
Os fundos mútuos são estritamente limitados em relação aos valores de suas carteiras que podem ser financiados por dinheiro emprestado.Isso ocorre porque os fundos mútuos são, por definição, altamente líquidos e quanto maior a proporção de dívida com a equidade usada no portfólio de um fundo, menos líquido o fundo se torna.
Os fundos de hedge são bem conhecidos porusando enormes quantidades de alavancagempara aproveitar altamenteilíquidoOportunidades de investimento que exigem grandes quantidades de capital e paciência.Os fundos mútuos devem ser comprados e vendidos facilmente e permanecerem acessíveis para uma ampla gama de investidores.Os fundos mútuos alavancados, portanto, procuram dividir a diferença entre essas duas classes de ativos usando uma quantidade menor de alavancagem enquanto emprega táticas menos tradicionais, como curto -escreva earbitragemestratégias.
Por lei, o valor máximo de alavancagem que um fundo mútuo pode usar é de 33,33% do seu valor de portfólio.Se o portfólio estiver avaliado em US $ 1 milhão, poderá emprestar até US $ 333.333 para aumentar sua capacidade de compra.No entanto, se os ativos em seu portfólio forem mal e o fundo perder valor, deve reduzir sua alavancagem para permanecer dentro dos limites necessários.
Que tipos de fundos mútuos usam alavancagem?
A maioria dos fundos mútuos alavancados se enquadra no índice alavancadocategoria de fundo, o que significa simplesmente que eles tentam devolver um certo múltiplo dos retornos gerados por um índice.Por exemplo, um fundo 2x S&P 500 é gerenciado especificamente para retornar duas vezes as devoluções geradas pelo S&P 500.
Por outro lado, alguns fundos alavancados, chamados fundos inversos, tentam devolver um múltiplo inverso dos retornos de um índice.Se agestor de fundosAcredita que o S&P 500 perderá valor no próximo ano, por exemplo, seu fundo pode ter como objetivo gerar um lucro que é o dobro do valor da perda do índice.Uma queda de 10% para o S&P significa um lucro de 20% para os acionistas se tudo for planejado.
Outro alavancadofundos mútuosEmpregue uma estratégia de 130/30, onde emprestam US $ 30 por cada US $ 100 em valor do portfólio e use -o para diminuir algumas ações enquanto demoram muito para vencer uma determinada referência.Outros fundos são menos agressivos, empregando uma estratégia de 120/20.
