Perguntas frequentes para negociação: margem - fidelidade (2024)

Uma conta de margem permite aproveitar os valores mobiliários que você já possui como garantia de um empréstimo para comprar títulos adicionais.

Aqui está um exemplo: suponha que você use US $ 5.000 em dinheiro e peça emprestado US $ 5.000 em margem para comprar um total de US $ 10.000 em ações.Se as ações subirem em valor para US $ 11.000 e você a vender, você pagaria os US $ 5.000 emprestados na margem e obteria um lucro de US $ 1.000.Isso é um retorno de 20% do seu investimento de US $ 5.000.

Se você não usasse um empréstimo de margem, teria pago US $ 10.000 em dinheiro pelas ações.Você não apenas teria acumulado US $ 5.000 adicionais, mas também teria percebido apenas um retorno de 10% do seu investimento.A diferença de 10% no retorno é o resultado de alavancar seus ativos.

No entanto, a alavancagem funciona tão dramaticamente quando os preços das ações caem como quando aumentam.Por exemplo, digamos que você use US $ 5.000 em dinheiro e peça emprestado US $ 5.000 em margem para comprar um total de US $ 10.000 em ações.Suponha que o valor de mercado das ações que você comprou por US $ 10.000 quedas para US $ 9.000.Seu patrimônio caiu para US $ 4.000, que é o valor de mercado menos o saldo do empréstimo de US $ 5.000.Nesse caso, você pode sofrer uma perda de 20% devido a uma redução de 10% no valor de mercado.

Quando estiver pronto para começar a negociar na margem, é importante entender como ler os saldos da margem.Veja um vídeo para saber mais (1:15)

Este exemplo não é responsável por nenhuma taxa, comissões, juros ou impostos que você possa pagar.

Você pode usar esses valores mobiliários como garantia para empréstimos de margem:

• Ações e ETFs negociando mais de US $ 3 por ação (existem requisitos especiais para determinados valores mobiliários e contas)
• A maioria dos fundos mútuos que você possui por pelo menos 30 dias
• Tesouro, corporativo, municipal e títulos da agência governamental

Você não pode usar esses títulos como garantia para empréstimos de margem:

• CDS
• Fundos do mercado monetário
• Anuidades
• Opções
• Fundos mútuos offshore

O investimento em margem carrega riscos maiores e pode não ser apropriado para todos.Antes de usar a margem, revise cuidadosamente seus objetivos de investimento, recursos financeiros e tolerância ao risco para determinar se o empréstimo de margem é adequado para você.Aqui estão alguns dos riscos em que você deve pensar antes de começar:

Risco de alavancar:A alavancagem funciona tão dramaticamente quando os preços das ações caem como quando eles aumentam.Por exemplo, digamos que você use US $ 5.000 em dinheiro e peça emprestado US $ 5.000 em margem para comprar um total de US $ 10.000 em ações.Suponha que o valor de mercado das ações que você comprou por US $ 10.000 quedas para US $ 9.000.Seu patrimônio caiu para US $ 4.000, que é o valor de mercado menos o saldo do empréstimo de US $ 5.000.Nesse caso, você pode sofrer uma perda de 20% devido a uma redução de 10% no valor de mercado.

Este exemplo não é responsável por nenhuma taxa, comissões, juros ou impostos que você possa pagar.

Risco de chamada de margem:Se os títulos que você tiver cair abaixo do requisito mínimo de manutenção, sua conta terá uma chamada de margem.As chamadas de margem são devidas imediatamente.É inteligente deixar uma almofada em sua conta para ajudar a reduzir a probabilidade de uma chamada de margem.Às vezes, você pode enfrentar mínimos de manutenção, especialmente quando os títulos que você está usando como garantia carregam riscos adicionais, como riscos derivados de concentrar seus investimentos em uma área ou setor.

A venda a descoberto também é uma transação de conta de margem que implica os mesmos riscos que uma chamada de margem, juntamente com alguns riscos adicionais.Quando você vende uma segurança, você está combinando várias estratégias de investimento diferentes para potencialmente lucrar se uma ação específica cair em valor.No entanto, se essa segurança em curto subir em valor, você poderá sofrer uma perda que pode ser ilimitada.Além disso, você pode ser cobrado uma pequena taxa de juros pelos valores mobiliários emprestados para vender curto;Essas taxas podem mudar - às vezes significativamente - sem aviso.

Todas as ordens de venda a descoberto estão sujeitas à disponibilidade da ação emprestada, que deve ser confirmada pela fidelidade antes da entrada da ordem.A disponibilidade desse estoque emprestado para iniciar e manter uma posição de venda a descoberto pode mudar a qualquer momento, o que pode aumentar a probabilidade de uma adesão de sua posição curta.Se você quiser mais informações, consulteSobre venda a descoberto.

As informações de chamada de margem são fornecidas para ajudá -lo a entender quando sua conta está em uma chamada e ver quais valores são devidos e quando.O método e o tempo para atender a uma chamada de margem variam, dependendo do tipo de chamada.

A Fidelity pode vender ativos em sua conta sem entrar em contato com você.Embora a fidelidade geralmente tente notificar os clientes sobre chamadas de margem, não é necessário fazê -lo.Mesmo se você for notificado, a Fidelity ainda poderá vender ativos antes do tempo indicado no aviso, se acreditar que essa ação é justificada.Você entende que, se entrarmos em contato com você antecipadamente em certos casos, não somos obrigados a fazê -lo e essa ação não será considerada uma renúncia de nossos direitos sob este Contrato.

A ferramenta de transação hipotética, que faz parte da calculadora de margem, permite que você veja o impacto potencial das negociações, depósitos e saques potenciais de ações e opções nos saldos de margem e requisitos de margem.Você encontrará vídeos que o orientam usando a calculadora de margem.

Use a calculadora de margemFerramenta de transação hipotéticapara zombar de negociações antes de colocá -los.O link para esta ferramenta aparece no bilhete comercial.Você também pode acessar a ferramenta da sua página de balanças na parte inferior sob recursos adicionais.A calculadora mostra os saldos e os requisitos de segurança em tempo real necessários para o comércio que você pode colocar:

As chamadas de margem ocorrem porque sua conta caiu em valor porque o valor da sua participação caiu ou porque você retirou dinheiro ou valores mobiliários da sua conta para que você não tenha mais patrimônio líquido suficiente para atender ao requisito de margem.

As chamadas de margem devem ser vencidas imediatamente: você deve atender à chamada depositando dinheiro ou títulos margináveis em sua conta de margem para evitar a liquidação da conta.É sua responsabilidade monitorar e agir.As datas de vencimento para chamadas de margem são incluídas nas notificações de chamadas de margem como um cenário de melhor caso, mas o tempo pode ser acelerado pela fidelidade a seu exclusivo critério.Ao cobrir a chamada de margem imediatamente, você reduz a probabilidade de liquidação da conta e tem mais controle sobre seus investimentos.Se você sofrer liquidações repetidas da conta, a Fidelity poderá restringir sua conta, remover o recurso de margem ou encerrar sua conta de acordo com o Contrato do Cliente.

Você encontrará tipos de chamadas específicos, gatilhos e chamam métodos de reunião nas perguntas frequentes em "Como a margem funciona?"

Sim, é importante que você entenda ao negociar alguns valores mobiliários ou negociar em determinadas situações, há um potencial para um risco aumentado de chamada de margem.Especificamente:

• Negociação de ações de baixo preço
• Negociação de ações voláteis (por exemplo, ETFs, IPOs ou opções de alavanca
• Negociação de títulos antes dos anúncios de ganhos corporativos ou ações corporativas

Alguns valores mobiliários de baixo preço podem não ser margináveis ou, se podem ser, podem ter requisitos mais altos, o que significa que seu equilíbrio de poder de compra intradiário pode não estar disponível.Day Trading Securities não margináveis com poder de compra intradiário pode resultar na sua conta sendo restrita, remoção do recurso de margem ou rescisão da sua conta de acordo com o Contrato do Cliente.O equilíbrio de poder de compra intradiário é normalmente usado para valores mobiliários totalmente marginíveis em condições comuns do mercado.Valores mobiliários como ETFs alavancados ou inversos, opções ou valores mobiliários com ganhos ou ações corporativas podem ter requisitos de negociação de dias mais altos.

Lembre -se de que o uso de recursos como escrita de cheques, cartões bancários e serviços de pagamento de contas pode criar um empréstimo de margem ou aumentar o valor em circulação de um empréstimo de margem existente e aumentar o risco de uma chamada de margem.

Você pode encontrar mais detalhes emRestrições comerciais, Dia de Comércio.

Se você não atender a uma chamada de margem:

• Sua conta pode ter restrições colocadas nela
• Fidelity poderia liquidar suas posições
• Os recursos de margem e opções da sua conta podem ser removidos

Quando você coloca negocia em umconta em dinheiro,Você só pode comprar e vender títulos com dinheiro.Você não pode emprestar contra seus valores mobiliários para fazer compras.Ao usar sua conta em dinheiro, você deve pagar integralmente suas compras e entregar valores mobiliários para suas vendas pelas datas de liquidação comercial.No entanto, se você colocar negociações em umconta de margem,Você pode aproveitar o patrimônio em valores mobiliários que você já possui para comprar valores mobiliários adicionais.

Se você tiver uma conta de margem, lembre -se de fazer negociações no tipo de conta da margem (que é o padrão).Ao selecionar este tipo de conta, seu dinheiro disponível é usado para pagar por suas negociaçõesantescriando um empréstimo de margem para você.Além disso, usando o tipo de conta da margem, os tempos de liquidação afetam apenas a capacidade de retirar os fundos.Você pode comprar e vender seus termos, mesmo que seja antes da data de liquidação do comércio de abertura.VerRestrições comerciais, negociação diurnaPara informações adicionais.

Se você colocar uma troca em sua conta de margem e selecionar oTipo de conta em dinheiro,Você não obtém mais os benefícios de manter títulos na margem e deve seguir as regras de liquidação comercial para uma conta em dinheiro.

Se seu objetivo é manter os títulos em margem, mas evite ser cobrado o interesse da margem, use seu saldo em "Disponível para negociar sem impacto na margem".

Nota: Se você abrir e fechar a mesma segurança no tipo de margem mais de 4 vezes em um período de 5 dias, será classificado como um padrãocomerciante diárioE você precisará manter US $ 25.000 em patrimônio da margem.

Se seu objetivo é negociar ativamente, evitando violações de negociação de contas em dinheiro e não ter que se preocupar em receber juros da margem, você pode permitir a margem com proteção da dívida (MDP) em sua conta.Quando esse recurso estiver ativado, os requisitos da margem de segurança serão definidos 100%, eliminando a alavancagem disponível.Se você tentar comprar uma segurança que exceda seu saldo disponível para negociar, receberá uma mensagem de erro, informando que a conta não pode apoiar essa negociação.Somente dinheiro coletado ou receita liquidada dos valores mobiliários se qualificam como "fundos liquidados".O MDP permite negociar fundos instáveis sem ter que se preocupar com violações de negociação comoViolações de boa fé.

Obviamente, mesmo com a proteção da dívida da margem, ainda existem alguns cenários em que você pode incorrer em um saldo de débito de margem.Por exemplo, se você fizer um depósito e ele “saltar” após a negociação dos fundos ou se você transferir uma dívida de outra empresa.A proteção da dívida da margem simplesmente ajuda a garantir que você não faça uma negociação que possa causar diretamente um débito de margem.

Ativando o MDP.Você pode ativar e desativar o MDP usando a página "Recursos" no Fidelity.com, Fidelity Mobile App e Active Trader Pro.O MDP pode ser ativado enquanto a conta atende a esses requisitos:

1. A conta é elegível para a margem (ou já foi ativada)
2. Conta não tem um saldo de débito
3. A conta não possui opções de nível 2 ou superior (Nota: se você se inscrever no Nível 2 de Opções com MDP ativado, você será informado de que esse nível de opções requer a capacidade de margem completa e, ao se candidatar a esse nível de opções, você também está desligandoMdp).
4. Conta não mantém uma posição de patrimônio líquido curta
5. O MDP não foi desativado anteriormente no mesmo dia

Desativando o MDP.Você pode desativar o MDP, que remove a proteção da dívida, mas é importante observar que isso não remove o recurso de margem.Como ativar o MDP, o MDP desativado também pode ser realizado na página "Recursos".Desativar o MDP retorna a conta a uma conta de margem completa com requisitos normais de margem, visualizações normais de balanço de margem e a capacidade de negociar usando a margem.Desativar o MDP pode ocorrer a qualquer momento, mas a reenabilização não pode ocorrer até o próximo dia útil.

Disponível para negociar sem impacto da margem:Esse saldo representa qualquer dinheiro gratuito disponível na conta.Ficar dentro desse saldo deve ajudar a garantir que você não esteja criando um empréstimo de margem sujeito a juros da margem.

Poder de compra não margin:Esse saldo pode ser usado para comprar títulos que não permitem empréstimos contra eles (ou seja, aqueles que possuem 100% de requisitos de margem).Esse saldo usa seu excedente de dinheiro e margem de qualquer títulos elegíveis para margem já na conta, o que significa que você pode criar um empréstimo de margem e emprestar contra essas outras posições para comprar algo que não seja elegível para margem.

Poder de compra de margem:Esse é o saldo que você usaria se quiser usar todo o seu dinheiro e criar um empréstimo de margem.Você pagará juros da margem e estará sujeito a chamadas de margem.Antes de considerar o uso de todo esse saldo, sugerimos o uso da calculadora de margem para entender o impacto potencial do comércio específico que você deseja colocar, porque esse equilíbrio assume o menor requisito de casa possível: normalmente 30%.No entanto, se o comércio criar uma posição concentrada ou a segurança não for totalmente marginável, você normalmente terá um requisito de segurança mais alto.Se você não usar a calculadora de margem ou entender os requisitos de margem específica de segurança primeiro, sua conta poderá gerar uma chamada de casa.

Poder de compra intradiário:Esse saldo é o valor disponível para negociar uma posição longa e totalmente marginável.Sugerimos que você use a calculadora de margem para entender os requisitos de margem específica da segurança para evitar exceder esse saldo e criar uma margem ou uma chamada diurna.Se você não planeja fechar as posições na mesma data, não use esse saldo.Devido ao aumento da alavancagem, a tentativa de manter isso durante a noite pode resultar na aceleração da chamada de margem e vencer imediatamente.

Para obter informações detalhadas, consulte Day Trading UnderRestrições comerciais.

Sim, Fidelity'sFerramenta de transação hipotética, dentro da calculadora de margem permite calcular o impacto das negociações de capital hipotético nos saldos de margem e no poder de compra, além de levar em consideração os requisitos de margem específicos para sua conta.Com a calculadora de margem, você pode:

• Verifique o impacto que várias negociações de margem terão em seus saldos gerais de margem
• Determine quantos compartilhamentos você pode comprar de uma determinada segurança
• Determine quantas ações de uma segurança específica para vender para atender a uma chamada de margem
• Estime o custo de colocar uma negociação em margem para uma conta específica

A negociação diária é definida como compra e venda da mesma segurança - ou executando uma venda a descoberto e depois comprando a mesma segurança - durante o mesmo dia útil em uma conta de margem.Traders do dia do padrão, conforme definido porFINRA (Autoridade Reguladora da Indústria Financeira)As regras devem aderir a diretrizes específicas para obter as chamadas mínimas de equidade e margem comercial do dia da reunião.

Para mais informações, consulte Day Trading UnderRestrições comerciais.

Se você estiver negociando usando seu saldo de energia de compra intradiário, a expectativa é que as posições sejam liquidadas antes do fechamento da sessão de negociação em que você abriu a posição.O uso do balanço de poder de compra intradiário para abrir uma posição e mantê -lo durante a noite aumenta a probabilidade de que uma chamada de margem seja emitida e vencida imediatamente.

Ao negociar com valores mobiliários não margináveis, você deve prestar muita atenção ao saldo de energia de compra não margem e se limitar a esse saldo, se desejar evitar depositar mais dinheiro ou valores mobiliários.DIA Negociação de valores mobiliários não marginíveis e excedentes de poder de compra intradiário podem resultar em restrição de conta, remoção do recurso de margem ou rescisão da sua conta de acordo com o Contrato do Cliente.

A Fidelity monitora as contas e realizamos revisões ao longo do dia.Se sua conta exigir atenção, você poderá receber um alerta indicando que deve tomar medidas imediatas.Você deve estar ciente dos riscos envolvidos ao usar seu saldo de potência de compra intradiário e estar preparado para depositar dinheiro ou valores mobiliários margináveis imediatamente.Se o patrimônio for muito baixo, a liquidação da conta pode ocorrer imediatamente sem a fidelidade notificando você

Se você não tiver certeza se você fechará uma posição ou várias posições na mesma sessão de negociação, use a calculadora de margem e use seu saldo de potência de compra de margem

Sim, é importante que você entenda ao negociar alguns valores mobiliários ou negociar em determinadas situações, há um potencial para um risco aumentado de chamada de margem.Especificamente:

• Negociação de ações de baixo preço
• Negociação de ações voláteis (por exemplo, ETFs, IPOs ou opções de alavanca
• Negociação de títulos antes dos anúncios de ganhos corporativos ou ações corporativas

Alguns valores mobiliários de baixo preço podem não ser margináveis ou, se podem ser, podem ter requisitos mais altos, o que significa que seu equilíbrio de poder de compra intradiário pode não estar disponível.Day Trading Securities não margináveis com poder de compra intradiário pode resultar na sua conta sendo restrita, remoção do recurso de margem ou rescisão da sua conta de acordo com o Contrato do Cliente.O equilíbrio de poder de compra intradiário é normalmente usado para valores mobiliários totalmente marginíveis em condições comuns do mercado.Valores mobiliários como ETFs alavancados ou inversos, opções ou valores mobiliários com ganhos ou ações corporativas podem ter requisitos de negociação de dias mais altos.

Lembre -se de que o uso de recursos como escrita de cheques, cartões bancários e serviços de pagamento de contas pode criar um empréstimo de margem ou aumentar o valor em circulação de um empréstimo de margem existente e aumentar o risco de uma chamada de margem.

Você pode encontrar mais detalhes emRestrições comerciais, Dia de Comércio.

Quando sua conta é diversificada - ou seja, você investe em diferentes valores mobiliários e diferentes setores - os requisitos da Câmara são ótimos.Os requisitos da casa são mais dinâmicos porque seu corretor (Fidelity) os define e depende de muitos fatores.A taxa básica para posições longas é de 30% e, para posições curtas, são 35%.Lembre -se de que o requisito pode ser maior com base em certos fatores.Por exemplo, se você estiver altamente concentrado em uma posição, essa posição terá um requisito mais alto do que se você tiver um portfólio diversificado.A mesma lógica se aplica se você tiver valores mobiliários diferentes no mesmo setor.Neste exemplo, observe o LNG em um portfólio diversificado vs. um concentrado:

Diversificado

Apenas para fins ilustrativos

Não diversificado

Apenas para fins ilustrativos

Os requisitos da Câmara são revisados sistematicamente com base na volatilidade, concentração, níveis de indústria e liquidez e podem ser vistos na calculadora de margem.Em algumas ocasiões, os requisitos da Câmara são considerados insuficientes para a alavancagem na conta e aumentados para cobrir adequadamente o risco.É muito importante revisar sua conta de margem diariamente e familiarizar -se com os requisitos da sua conta.

Existem outras razões pelas quais os requisitos podem ser ajustados.Por exemplo, se uma ação estiver sendo negociada abaixo de US $ 10 por ação (longa) ou US $ 17 (curta), terá um requisito mais alto com base em requisitos de segurança de baixo preço.Se uma ação estiver sendo negociada abaixo de US $ 3 por ação (longa) ou US $ 5 por ação (curta), ela terá 100% de requisitos (ou seja, não é marcável).O curto qualquer coisa que esteja sendo negociada com US $ 2,50 por ação tem um requisito de US $ 2,50 por ação (portanto, o requisito pode ser superior a 100% do valor da posição; isso é definido pela FINRA).Como mencionado anteriormente, qualquer coisa que tenha um requisito de troca mais alto terá um requisito mais alto da casa, como ETFs alavancados ou inversos, IPOs, fundos mútuos e ishares.Esses valores mobiliários não são elegíveis para margem até 30 dias após a liquidação da primeira data comercial.

Normalmente, quando uma conta é concentrada em uma posição específica de patrimônio, um complemento de concentração aumentará o requisito da casa com base em um cronograma de camadas.Em certos casos, a posição pode se beneficiar de um requisito reduzido da casa com base na volatilidade da segurança.Nesses casos, o requisito da nova casa estará abaixo do requisito esperado (porcentagem de concentração de base + complemento).Para manter o requisito mais baixo, a posição concentrada deve atender aos padrões com base na volatilidade.Se a posição não cumprir esse padrão, o requisito da casa poderá ser aumentado novamente para se alinhar com o complemento normal de concentração.

Lembre -se de que eventos como ganhos, ações corporativas ou outros eventos de notícias que afetam a empresa ou o setor e a volatilidade podem resultar em aumentos de requisitos.

Empréstimo de margem:US $ 2.000 - Para carregar um saldo de débito de margem ou vender um curto de segurança, você deve ter pelo menos US $ 2.000 deEquidade de margemna conta.

Dia de Comércio:US $ 25.000 - se você é classificado como umcomerciante diário, sua conta deve manter US $ 25.000 no patrimônio líquido para continuar a negociação diurna na conta.Para remover a classificação do comércio diário, você deve passar 60 dias sem concluir uma negociação diária.

Spreads:US $ 10.000 em valor total da conta e US $ 2.000 em patrimônio da margem, porque os spreads de emparelhamento são uma função da margem.O valor de mercado da opção não é contado para o patrimônio da margem porque as opções são contratos, não ações reais.Por esse motivo, você deve manter pelo menos US $ 2.000 em patrimônio margem em dinheiro ou valores mobiliários.O valor total da conta, que inclui todas as posições da conta menos qualquer saldo de débito, deve manter um saldo acima de US $ 10.000.

Opções nuas:As opções de patrimônio exigem um valor total da conta de US $ 20.000 e o patrimônio líquido de US $ 2.000.As opções de índice requerem o valor total da conta de US $ 50.000 e o patrimônio da margem de US $ 2.000.

Os requisitos de margem destinam -se a ajudar a proteger as empresas de valores mobiliários e seus clientes de alguns dos riscos associados à alavancagem dos investimentos, exigindo que os clientes atendam ou mantenham certos níveis de patrimônio em sua conta.

Existem 2 tipos principais de requisitos de margem: inicial e manutenção.

• Requisitos iniciais/reg t:
• Um requisito de margem inicial é a quantidade de fundos necessários para satisfazer uma compra ou venda a descoberto de uma segurança em uma conta de margem.Atualmente, o requisito de margem inicial é de 50% do preço de compra para a maioria dos valores mobiliários e é conhecido como requisito de registro ou Fed, que é definido pelo Conselho do Federal Reserve.Além disso, a Fidelity exige que os clientes tenham um patrimônio mínimo de conta de US $ 2.000 ao fazer pedidos na margem.
• Requisitos de manutenção:
• Os requisitos de margem em andamento após a conclusão da compra são conhecidos como requisitos de manutenção, que exigem que você mantenha um certo nível de patrimônio na sua conta de margem.Os requisitos de manutenção são definidos pela NYSE, FINRA e/ou pela corretora.
• Na Fidelity, os requisitos de manutenção da casa são aplicados sistematicamente com base na composição de uma conta.Estes são chamados de requisitos baseados em regras (RBR).O RBR aplica alterações nos requisitos com base nas alterações nas posições mantidas em uma conta diariamente.Dessa forma, o requisito agregado realmente reflete o risco em uma conta com base na estrutura atual do portfólio.A Fidelity, assim como outros revendedores de corretores, tem o direito de modificar os requisitos de manutenção em valores mobiliários específicos e contas individuais de clientes.
• O RBR é aplicado a contas com uma posição em uma margem ou conta curta.A RBR é aplicada a ações, títulos corporativos, títulos municipais, tesouros, opções e ações preferenciais.A RBR examina contas individuais e calcula os requisitos com base nas atribuições do portfólio (porcentagens complementares), que são adicionadas aos requisitos básicos existentes.Os requisitos da RBR são aditivos, ou seja, qualquer segurança pode se qualificar para mais do que apenas um tipo de complemento com um requisito lateral longo máximo de 100%.Os requisitos laterais curtos podem ultrapassar 100%.Os complementos do nível da conta são:
  • Concentração do emissor (posição):Concentração de uma posição mantida versus o valor de mercado bruto da conta
  • Liquidez:Com base no volume de negociação de uma segurança
  • Concentração de propriedade:Com base em todos os valores mobiliários de um emissor comum
  • Concentração da indústria:Posição de propriedade em comparação com as ações totais em circulação do emissor

A Fidelity fornece o requisito de manutenção da margem para todos os títulos mantidos em sua conta.A Fidelity também fornece a capacidade de você inserir símbolos para recuperar o requisito de manutenção para valores mobiliários não mantidos em sua conta, além de avaliar o impacto de negociações hipotéticas nos saldos da sua conta usando nossa calculadora de margem.

NOTA: Todos os requisitos de manutenção de margem exibidos usando a ferramenta “Requisito de margem” são específicos para a conta de margem através da qual você acessa a ferramenta.Os requisitos de manutenção podem variar de acordo com a conta e podem estar sujeitos aos requisitos de complemento da RBR, além dos requisitos básicos.A Fidelity exige que os clientes tenham um patrimônio mínimo de conta de US $ 2.000 ao fazer pedidos na margem.

Com relação aos requisitos de manutenção de valores mobiliários específicos, a Fidelity considera vários fatores, incluindo a volatilidade e a liquidez das ações, os ganhos da empresa e a capitalização de mercado, bem como se a conta em questão está em uma posição concentrada.

Exemplo: se você comprar US $ 20.000 em ações margináveis com um requisito de margem de 30%, precisará depositar inicialmente US $ 10.000, que é o requisito de 50% do Fed.Você não precisaria depositar dinheiro adicional além dos US $ 10.000, porque o requisito de manutenção da casa está abaixo do requisito de 50% do Fed.

Digamos, no entanto, a segurança comprada agora representa 80% do valor bruto de mercado do seu portfólio.Essa segurança estaria sujeita a um complemento RBR de 30%, elevando o requisito da casa para 60%.Como a conta possui um requisito de manutenção maior que o requisito do Fed, você precisaria depositar fundos para atender aos requisitos mais altos, em vez de 30%.Neste exemplo, a segurança comprada aumentou o requisito de manutenção da casa para 60%, exigindo um depósito totalizando US $ 12.000.Esse valor é igual a 60% do preço de compra.

Nota: A fidelidade pode impor um requisito de manutenção mais alto da casa do que o requisito do Fed (ou Reg T).Em uma situação em que o requisito de manutenção é o maior dos 2, você deve manter um nível de patrimônio líquido ou acima do requisito mais alto.Os requisitos de segurança de baixo preço governam todas as contas com patrimônio líquido ou fundos mútuos.As ações ou fundos mútuos entre US $ 3 e US $ 10 terão o requisito mais alto de US $ 3 por ação ou o requisito normal do RBR.Ações ou fundos mútuos abaixo de US $ 3 por ação terão um requisito de margem de 100%.Os complementos não são mutuamente exclusivos e uma única posição pode ter vários complementos.

Os requisitos de manutenção são calculados usando requisitos baseados em regras nos quais os complementos RBR são adicionados aos requisitos básicos.A maioria dos valores mobiliários possui requisitos básicos de:

• 30% (lado longo)
• 35% (lado curto)

Pode haver casos em que os valores mobiliários tenham requisitos básicos mais altos.Alguns exemplos são setores angustiados, emissores angustiados e ETFs alavancados.

Emissor (posição) concentração
O valor de mercado de uma posição como uma porcentagem do valor bruto de mercado da conta (valor de mercado/valor de mercado bruto de portfólio)

Posições longas

Posições curtas

Liquidez
A quantidade de uma posição como porcentagem do volume médio de negociação de 20 dias da segurança (Quantidade de posição/volume mediano de 20 dias da posição)

Lado longo

Lado curto

Concentração de propriedade
A quantidade de uma posição como porcentagem do número de ações em circulação (Quantidade/Ações em circulação em circulação)

Concentração da indústria
O valor líquido de mercado da (s) posição (s) no padrão global de classificação da indústria (GICs) como uma porcentagem do valor de mercado bruto da conta (valor líquido de mercado em cada subsetor/valor de mercado bruto do GICS)

NOTA: O complemento do setor deve acionar apenas uma conta que não possui posições superiores a 40% do valor total de mercado.Certas posições voláteis de patrimônio e opção, bem como títulos com baixo teor de mercado, podem ter complementos de concentração acima de 30%.

Títulos corporativos

Indústria de concentração de complemento
O valor de mercado líquido da indústria agregada da (s) posição (s) como uma porcentagem do valor bruto de mercado da conta (valor líquido de mercado líquido da indústria agregada/valor bruto de mercado).

Complemento de concentração
O valor de mercado líquido do emissor agregado como uma porcentagem do valor bruto de mercado da conta (valor líquido de mercado do emissor agregado/valor bruto de mercado)
Nota: Os complementos de concentração são aplicados no nível do emissor.

Complemento de propriedade
A quantidade de uma posição como uma porcentagem do número de ações em circulação (Quantidade/emissão de posição em circulação em circulação)
Nota: Os complementos de propriedade são aplicados no nível do emissor.

Tesouro

Ações preferenciais

RBR Concentração complementar
O valor de mercado líquido do emissor agregado como uma porcentagem do valor bruto de mercado da conta (valor líquido de mercado do emissor agregado/valor bruto de mercado)

Como lembrete,abordadosignifica ter dinheiro ou valores mobiliários para cobrir a posição, se necessário;descoberto, também conhecido como "nu",Significa que você não tem dinheiro ou valores mobiliários para cobrir a posição.

Requisitos de margem de opções cobertas:

Se não houver ações subjacentes na conta, o valor total do exercício da curta duração deve estar na conta em dinheiro.

Requisitos de margem de opções descobertas

Procurando fazer negociações de opções descobertas?Então você deve ter um contrato de margem e ser aprovado para o nível de opções apropriado:

• Nível 3 para o patrimônio líquido
• Nível 3 para índice

Para curtoligações nuasouNedes colocaVocê deve manter um saldo mínimo de capital de US $ 20.000 para opções de ações e US $ 50.000 para opções de índice em sua conta.

Chamadas de ações:Omais altodos seguintes requisitos:

• 25% do valor das ações subjacentes, menos ofora do dinheiroquantidade, mais o prêmio
• 15% do valor das ações subjacentes, mais o prêmio (ou seja, o custo da compra de um contrato de opção ou a receita recebida pela venda de um contrato de opção)

A equidade coloca:Omais altodos seguintes requisitos:

• 25% do valor das ações subjacentes, menos o valor fora do dinheiro, mais o prêmio
• 15% do preço de ataque, mais o prêmio

Chamadas de índice:Omais altodos seguintes requisitos:

• Índices amplos (ou seja, S & P 500):
  • 20% do valor subjacente, menos o valor fora do dinheiro, mais o prêmio
  • 15% do valor subjacente, mais o prêmio

• Índices de base restrita (ou seja, índices específicos do setor):
  • 25% do valor subjacente, menos o valor fora do dinheiro, mais o prêmio
  • 15% do preço de ataque, mais o prêmio

Opções espalhar requisitos
As contas de não retenção exigem os seguintes contratos de conta e requisitos de patrimônio antes de colocar qualquer spread:

• Contrato de margem em arquivo
• Contrato de opções de Nível 2 para spreads de patrimônio e índice
• Um saldo mínimo de patrimônio líquido de US $ 10.000 para spreads de patrimônio e índice

O requisito de margem para spreads de débito em uma conta de não retenção é o débito inicial pago para executar o comércio.O requisito de margem para spreads de crédito em contas de não retenção é a menor diferença nos preços da greve ou o requisito da opção curta como uma posição descoberta.

As contas de aposentadoria exigem os seguintes contratos de conta e requisitos de patrimônio antes de colocar qualquer spread:

• Contrato de Opções de Nível 1
• Opção Spreads no Contrato de Contas de Aposentadoria em arquivo
• Um saldo mínimo de patrimônio líquido de US $ 10.000, mantendo as posições de spread

O requisito de margem para umspread débitoEm uma conta de aposentadoria é o débito inicial pago para executar o comércio, além de uma reserva em dinheiro de US $ 2.000.O requisito de margem para umspread de créditoEm uma conta de aposentadoria é a maior da diferença nos preços da greve e na reserva de spread de US $ 2.000.

Nota: A reserva de spread de US $ 2.000 em dinheiro é contada em relação ao requisito de spread de crédito e não é necessária para cada spread subsequente que é mantido na conta.

Os complementos de concentração do RBR podem ser aplicados a opções nuas.

• Certas posições voláteis de patrimônio e opção, bem como títulos com baixo teor de mercado, podem ter complementos de concentração acima de 30%.

Existem alguns saldos que podem ser aplicados à negociação de opções.Aqui está um colapso dos campos de equilíbrio e suas definições:

Definições de frequência:

Tempo real:Os saldos exibem valores que mudam com as flutuações de preços de mercado nos valores mobiliários subjacentes em sua conta.Essencialmente, é um recálculo completo com base nas flutuações de preços de posições, execuções comerciais e movimentos de dinheiro para dentro ou fora da conta.

Intraday:Os saldos refletem execuções comerciais e movimentos de dinheiro dentro e fora da conta durante o dia.

Durante a noite:Os saldos exibem valores após uma atualização noturna da conta.Em alguns casos, certos campos de equilíbrio só podem ser atualizados durante a noite devido a restrições regulatórias.

Você nunca deve negociar chamadas de margem sem planejar fazer um depósito de dinheiro ou títulos margináveis.Você deve evitar a expiração das opções de venda com a intenção de expirar de chamadas de margem.O tamanho da chamada de margem pode causar uma chamada de margem acelerada, o que pode resultar em liquidação da conta.Se você tiver liquidação repetida da conta, a Fidelity poderá restringir sua conta, remover o recurso de margem e/ou opções ou encerrar sua conta de acordo com o Contrato do Cliente.

Aqui está um exemplo:

Spy está sendo negociado a US $ 279 e ofora do dinheiroAs chamadas estão expirando nesta semana com uma greve de US $ 300 e estão sendo negociadas a US $ 0,01.O valor do Spy aumentando em 7% ou mais em apenas alguns dias é altamente improvável.No entanto, simplesmente porque é improvável, isso não significa que não há um requisito que precise ser atendido para manter essa posição.

Cada contrato ainda tem um requisito de casa base.Nesse caso, esse requisito seria de US $ 5.000,01 (25% do valor subjacente de US $ 7.000), menos o valor fora do dinheiro (US $ 2.000), mais o prêmio (US $ 0,01).Portanto, embora seja improvável que a opção seja atribuída, ainda há uma cobrança significativa na margem por contrato e que esse requisito deve ser atendido no momento da execução do comércio.

Quando uma opção é exercida, a posição resultante é mantida em sua conta até recebermos mais instruções suas.No entanto, se uma posição não puder ser mantida (por exemplo, se resultar em uma posição curta em uma conta de aposentadoria ou resultar em um nível de ações abaixo do mínimo necessário ou se não houver ações disponíveis para uma venda a descoberto), Vamos liquidar a posição em seu único risco e cobraremos duas comissões.

Se uma atribuição de opção resultar em uma posição de patrimônio curta em sua conta, você poderá cobrar taxas de juros curtas para manter essa posição.Isso é chamado de posição curta que é "difícil de emprestar".Além disso, se a posição curta não for inicialmente difícil de emprestar, poderá subsequentemente ficar indisponível ou difícil de emprestar, nesse caso, você é responsável pelo pagamento de todas e quaisquer taxas relacionadas, incluindo taxas diárias de juros curtos.Quando uma opção for exercida, você será cobrado o preço de exercício agregado total por qualquer segurança subjacente.