Embora nem sempre a melhor opção para pequenas empresas, a alavancagem financeira pode ser benéfica.Saiba o que é a alavancagem financeira e se é uma boa opção para o seu negócio.
Embora os novos empresários possam hesitar em assumir dívidas, o uso de alavancagem financeira para aumentar a receita e o valor do ativo pode pagar a longo prazo.Saiba mais sobre a alavancagem financeira, incluindo como calcular sua taxa atual de alavancagem financeira e as vantagens e desvantagens de assumir dívidas.
Visão geral: O que é alavancagem financeira?
A alavancagem financeira é o uso da dívida para adquirir ativos.Quando uma empresa não pode comprar ativos por conta própria, pode optar por usar alavancagem financeira, que está emprestando dinheiro para comprar um ativo na esperança de gerar renda adicional com esse ativo.
Por exemplo, se sua empresa emprestar US $ 50.000 do banco para comprar inventário adicional para revenda, isso está usando alavancagem financeira.
Embora um negócio com alta alavancagem financeira possa ser considerado arriscado, o uso de alavancagem financeira também oferece benefícios, como um maior retorno do investimento (ROI).A alavancagem financeira também pode atrair os acionistas que também podem ter um aumento em seu investimento inicial.
Embora existam ocasiões em que assumir que a dívida é vantajosa, os empresários precisam estar cientes de que a alavancagem financeira também tem suas desvantagens.
Como funciona a alavancagem financeira
A alavancagem financeira é quando sua empresa usa dívidas para comprar um ativo que deve aumentar o valor ou gerar renda adicional.Aqui está um exemplo de alavancagem financeira:
Joe possui uma pequena empresa de manufatura que fabrica peças para aviões.Ele começou seu negócio há quatro anos e atualmente está alojado em uma pequena instalação de 5.000 pés quadrados.
As ordens de Joe aumentaram 50% nos últimos dois anos, mas devido ao espaço limitado para expansão, ele não conseguiu comprar equipamentos adicionais ou contratar mais funcionários, dificultando a acompanhação do nível de pedidos que está recebendo.
Joe começou a analisar a compra de uma instalação de fabricação maior e atualmente possui duas opções disponíveis.A opção A permite que Joe compre um novo prédio que seja um pouco maior que sua instalação atual, usando dinheiro no valor de US $ 250.000.
A Opção B permite que Joe use US $ 100.000 de seu próprio dinheiro e emprestasse US $ 650.000 adicionais do banco para comprar um prédio muito maior.Se Joe emprestar do banco, ele também terá que pagar 5% de juros sobre o empréstimo.
É difícil determinar a partir dessas informações qual opção é melhor sem considerar eventos futuros, então vejamos a opção A e a opção para ver o que acontece se Joe vender a construção do ano seguinte.
Hipoteticamente, digamos que o valor de ambos os edifícios aumentou cerca de 12%, com o edifício menor vendendo por US $ 280.000 e o edifício maior que é vendido por US $ 850.000.
A tabela mostra um exemplo hipotético de lucro obtido após a venda do edifício
Indo com a opção A forneceria a Joe um lucro de US $ 30.000;Um retorno de 12% em seu investimento inicial.
Se Joe tivesse optado por comprar o primeiro prédio usando seu próprio dinheiro, isso não teria sido uma alavancagem financeira porque nenhuma dívida adicional foi assumida para concluir a compra.
No entanto, se Joe comprasse o edifício maior usando alavancagem financeira com a suposição de que o edifício apreciaria valor, sua suposição era precisa, pois ele conseguiu vender o prédio por US $ 850.000, obtendo um lucro de US $ 67.500 e um retorno sobre a alavancagem financeira de67,5%.
A fórmula de alavancagem financeira
Enquanto houver uma variedade deíndices financeirosque os empresários podem usar, incluindo o popularrelação dívida / ativo, que é usado para medir a quantidade de ativos financiados por dívida ou patrimônio líquido;O índice de dívida / patrimônio líquido ou índice de alavancagem financeira é normalmente usado para comparar o valor da dívida que uma empresa carrega com o valor do patrimônio nos livros.
A fórmula de alavancagem financeira é:
Dívida total ÷ Equidade dos acionistas = índice de alavancagem financeira
Antes de calcular a alavancagem financeira, você precisará fazer o seguinte:
- Calcule o valor da dívida que sua empresa atualmente possui.Certifique-se de incluir dívidas de curto e longo prazo ao concluir o cálculo.
- Se você tiver acionistas, precisará multiplicar o número de ações em circulação pelo preço atual das ações.
Vejamos outro exemplo para entender melhor como a fórmula funciona:
Balanço de amostra para abstências de arte ABC Fonte: Autor
Se o proprietário da ABC Art Supplies quiser conhecer sua taxa atual de alavancagem financeira, o primeiro passo que eles precisariam concluir é adicionar toda a dívida listada em seusbalanço patrimonialacima.
Isso incluiria as contas a pagar e notas a pagar.Se eles tivessem algum outro passivo listado, eles também precisariam ser incluídos.
$ 16.000 + $ 115.000 = US $ 131.000.
Com a dívida total calculada, os materiais de arte da ABC agora podem concluir o cálculo do índice de alavancagem financeira:
$ 131.000 ÷ $ 140.000 = 0,93.
Um índice de alavancagem financeira de 0,93 significa que o ABC Art Supplies está atualmente usando US $ 0,93 em financiamento de dívidas para cada dólar de financiamento de ações.Um índice de alavancagem financeira inferior a 1 é geralmente considerado bom pelos padrões do setor.
Um índice de alavancagem superior a 1 pode fazer com que uma empresa seja considerada um investimento arriscado por credores e investidores em potencial, enquanto um índice de alavancagem financeira superior a 2 é motivo de preocupação.
Quais são os riscos de alavancagem financeira?
Embora a alavancagem financeira possa ser lucrativa, muito risco de alavancagem financeira pode ser prejudicial para o seu negócio.Sempre lembre -se do risco potencial ao decidir quanta alavancagem financeira deve ser usada.
Fluxo de caixaé outra consideração.Ser altamente alavancado pode afetar diretamente os níveis atuais e futuros de fluxo de caixa devido aos pagamentos de principais e juros que você precisará pagar por qualquer empréstimo.
Você também terá que levar em consideração a alavancagem financeira atual de seus negócios ao criar anualmenteprojeções financeiras, pois o aumento da alavancagem afetará diretamente as finanças de seus negócios.
Outro risco é a possibilidade de perder dinheiro em um ativo comprado.Por exemplo, digamos que você compre um prédio por US $ 600.000.Em vez de pagar pelo prédio em dinheiro, você decide usar US $ 200.000 do seu próprio dinheiro, emprestando os US $ 400.000 adicionais necessários.
Infelizmente, o edifício perde rapidamente o valor e você é forçado a vendê -lo por apenas US $ 410.000, estando com uma perda de US $ 190.000.
Sempre pesa os riscos antes de tomar as principais decisões financeiras.
A alavancagem financeira deve ser rastreada por todos os negócios
A alavancagem financeira é uma métrica útil para os empresários monitorarem.Embora a alavancagem financeira possa ajudar a expandir seus negócios e seus ativos, também pode ser arriscada, principalmente se os ativos esperam realmente perder valor.
No entanto, o retorno pode ser tremendo, principalmente para empresas menores com menos patrimônio disponível para uso.
Se você ainda está tendo dificuldade em entender a alavancagem financeira ou ainda não foi adiantada alémcontabilidade básica, certifique -se de consultar um profissional de contabilidade ou CPA que possa fornecer orientações adicionais sobre alavancagem financeira e por que ela pode ou não ser uma boa opção para o seu negócio.
Obviamente, ter acesso a demonstrações financeiras precisas é uma obrigação para o cálculo da alavancagem financeira para sua empresa.
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